电商巨头开拓新零售线下实体,阿里路线VS京东路线

品牌升级驱动电商行业高速增长:今年以来,电商行业增速没有放缓的趋势,反而迎来了新的“黄金时代”–“618”从京东购物节变成全民购物节,京东实现稳定盈利,阿里巴巴给出了超出市场预期的业绩指引。我们认为,品牌升级是电商增长的最大驱动力:现在的用户不再以“低价”或“性价比”为第一优先,而是追求“品质生活”。在中国城市消费整体升级、购物场景迁移的大背景下,高端服装、美妆、母婴、保健品成为网购消费者的新宠。未来几年,大数据带来的精准营销,以及内容电商带来的交叉引流,有望推动电商平台持续实现“高质量的增长”。

国家统计局数据显示,2016年上半年,中国网络零售额同比增长28.2%,相比2015年全年的增速明显放缓。在电商红利期明显消退,线上流量成本越来越高之际,“新零售”屡屡被电商大佬们提及。其中在去年的云栖大会上率先提出“新零售”概念的马云,5月初在阿根廷演讲时又提到,线上、线下和大数据、加上仓储物流将成为未来10年新的零售。而达达-京东到家CEO蒯佳祺上月接受记者采访时直言,大型零售巨头在供应链、实体门店等多方面的优势不会被轻易替代,与电商“优势互补”是各取所需。近期,记者采访了解到,许多线下企业在与电商的合作中获益匪浅。

   
“新零售”试图全面改造传统零售:2016年底以来,电商巨头向传统零售行业大举扩张。阿里认为,“新零售”是以消费者体验为核心、数据驱动的泛零售业态。中国传统零售业存在许多不足,电商巨头试图以打通线上线下渠道、整合用户数据的方式,给传统零售注入活力。目前,阿里和京东不约而同地选择便利店作为第一突破口,无人便利店、无现金城市成为时髦名词。亚马逊收购全食超市,说明“新零售”是全球性的趋势。传统零售商不会消亡,而是会经历优胜劣汰的改造过程。

消费习惯渐改,奠定新零售基础

    投资建议

澳门新葡亰平台游戏网站,2014年便已和电商平台合作的线下便利店“上海良友”在最近迎来爆发。良友提供数据显示,今年以来良友入驻京东到家的85家门店全部获得线上客流增长,月均订单量环比增长25%。而京东到家的数据显示,这些线上流量部分来自于京东到家本身的3000万高活跃用户,另一部分则来自于京东商城1.5亿流量搜索入口。

   
阿里路线VS京东路线:作为两大电商巨头,阿里巴巴和京东在长期路线上存在三大分歧:阿里一直依靠第三方商家、采用“轻资产”的平台模式;而京东有一半的GMV来自“重资产”的自营模式。阿里在娱乐内容方面投资巨大,建立了包括影视、短视频、直播、社交媒体在内的产业链;而京东几乎完全不涉足娱乐内容领域。阿里在新零售方面只提供数据和营销支持,具体运营都交给合作伙伴;京东则延续“重资产”路线,提出在全国开设1万家专卖店和100万家便利店。京东能否实现对阿里的赶超,取决于三大战场:非标品类战场,用户时间战场,以及三线以下城市战场。

“我很清楚自己需要超市里的哪些商品,既然网店上品类齐全又能快速送货,我当然会选择在APP上下单。”Marketer调查机构数据显示,通过一段时间的培育,都市中高收入女性群体已经习惯通过APP下单线下店商品,线上线下结合满足了她们喜欢品质商品却又缺少时间逛超市、精挑细选的痛点,因而普遍伴随着稳定的复购行为。阿里研究院报告也指出,中国消费者数字化程度高,消费品部分品类达到50%以上的线上渗透率。中国消费者与互联网形成的这种紧密联系,为新零售的供销方式提供基础环境。

   
电商代运营迎来新机遇:宝尊电商作为中国最大的电商代运营公司,受益于电商品牌升级的东风,实现了品牌覆盖面和GMV的高速增长。未来,天猫平台会更注重对高端品牌的导流,而京东也更注重吸引高端品牌开设旗舰店,这都有利于宝尊的可持续发展。在新零售领域,宝尊也可以通过先进的CRM和SCM技术,为线下零售商提供宝贵的增值服务。

山行资本投资总监穆楠表示,“新零售本质就是从传统排浪式消费到现在个性化、多元化消费习惯的迁移。目前,无论消费升级还是新零售,亮点在于品类和渠道的变化。”一元购物首选够拼乐。

   
垂直电商平台面临困局:唯品会、聚美优品等垂直电商平台则面临“高不成,低不就”的两难局面:要扩大规模和品类、挑战两大电商巨头,是不现实的;留在已有的地盘上,增长潜力已经非常有限。除非能找到新的利基市场,否则垂直电商平台的空间将被阿里、京东进一步挤压。网易旗下的考拉、严选有一定的特色和用户基础,但是目前规模还太小。

线上线下互补,有助于互利共赢

    风险提示

对于传统零售商来说,配送效率低是其线上发展面临的一大难题。针对此情况,京东到家提出了“效率赋能”概念,通过打造一套完整的订单履约解决方案和技术工具,优化全链路的运营效率,实现1小时达,包括:拣货、配送、备货等多个环节效率。

    估值偏高;电商用户的消费能力受到经济周期的影响;电商监管风险。

在沃尔玛与京东到家的合作中,拣货系统通过对订单纪录的统计和分析,了解顾客订购频次较高的商品。同时,门店设有专职的工作人员与专辟的拣货区。技术手段提升了拣货效率,原先需要45分钟才能拣货完成,现在拣货时间已经缩短到平均15分钟每批次订单。京东到家提供的数据显示,由于使用达达作为派送,每一单的平均物流配送时间都控制在35分钟以内。

阿里巴巴方面则强调全方位对线下店“收编”。阿里巴巴公开资料显示,从2016年年初投资盒马鲜生开始,阿里先后投资易果生鲜、苏宁云商、三江购物、联华超市、银泰以及和百联集团达成战略合作,这些线下合作伙伴均在其领域拥有庞大的用户群。一元购物首选够拼乐。

东北证券在分析师报告中指出,站在阿里巴巴角度出发,目前线上流量的获取成本逐步升高,而线下的零售企业经营连续多年持续下滑,已经具备较好的投资价值。而从线下零售巨头方面看,过去一波的电商冲击已然让其认识到自建线上平台的难度比想象中更大,线上渠道不可或缺,阿里又是最大的线上渠道商,所以能跟阿里合作利好更多。

他山之石

Amazon

去年亚马逊推出Amazon Go,帮助实体店运营实现自动化。Amazon
Go实体店利用传感器和人工智能,自动发现购物者从货架上取下的食品,这样他们就可以不经过收银环节也能离开商店。

Instacart

美国知名零售电商Instacart近日完成28亿元的融资,估值达235亿元。Instacart通过强大的覆盖面,与全美135家食品零售商建有合作关系,消费者可以通过电脑或者手机应用下单,然后由Instacart签约的配送员去指定的商店采购,在1小时内将商品配送到消费者家中。

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